本月以来，A股市场出现震荡调整，融资客却热情不减，两融余额攀升至2.3万亿元以上。券商也在抢抓市场机遇，提升相关业务规模。
据华林证券近期公告，公司将信用业务总规模上调至80亿元，该业务包括融资融券、以自有资金出资的股票质押式回购交易、约定购回式证券交易及其他信用业务。3月底，华林证券就曾调整该项业务规模至62亿元。
今年A股整体震荡上行，市场交投持续活跃，特别是近两个月以来，两融余额节节攀升，多家券商针对新开通两融的客户，可给到4%到5.5%不等的融资利率。
“券商营业部近年来传统收入下滑明显，高频交易客户数量减少，同时面临佣金下滑。在此背景下，一些体量不大的营业部会利用两融、期权或股权质押等业务进行转型。”有中型券商营业部经理告诉记者。
在券商信用业务中，融资融券业务是核心支柱，其规模变化对券商业绩有着显著影响。Wind统计显示，今年上半年，多家上市券商融资融券利息收入均实现增长。
华林证券半年两调信用业务规模
从两融余额最新表现看，据中证数据披露，截至9月11日，融资融券余额2.34万亿元，其中，融资余额2.32万亿元、融券余额167.47亿元。目前，两融余额已连续四个交易日（9月8日至11日）突破2.3万亿元。
另据披露，截至9月11日，融资融券个人投资者数量764.41万名，机构投资者约5.01万家，参与交易的投资者数量约51.26万名。
对比来看，据中证数据统计，7月1日，融资融券个人投资者数量748.19万名，机构投资者约5.09家，参与交易的投资者数量约39.93万名。
据此计算，较7月初，当前融资融券个人投资者数量增长超16万名，参与交易的投资者数量增长超11万名。
随着两融市场持续火热、投资者参与热情走高，券商也在加大发力相关业务。
不到半年，华林证券就两度调整信用业务规模。先是在3月底，该公司披露，融资类业务总规模不超过62亿元；9月初，华林证券称，公司近期召开董事会会议，审议通过了调整公司信用业务总规模的议案，将信用业务总规模上限调整为80亿元。
据华林证券半年报，上半年，公司信用业务收入8.35亿元，较期初同比增长约两成。另据披露，截至6月底，公司融资余额46.36亿元，两融业务总体维持担保比例267.01%，无自有资金参与的股票质押存量业务，整体业务风险可控。
除此之外，兴业证券也曾在年内调整过信用业务规模。该公司4月底披露，董事会会议审议通过了调整公司信用业务总规模上限的议案，但未披露具体细节。
在业务端，随着更多融资客入场，券商也在加速揽客。据第一财经此前报道，目前多家券商针对新开通两融的客户，可给到4%到5.5%不等的融资利率。
有券商营业部经理表示：“资金体量在100万元以上，融资利率是4.8%；500万元以上，可以给到4%，不能低于这个标准了。”
另据记者了解，目前，两融利率在5%以下尚不是普遍做法。多家券商客户经理均称，目前两融利率普遍在年化5%左右，部分大型券商为5%或5.5%，且不随资金体量调降。
上半年券商两融利息普遍增收
作为券商业务的重要增长极，此前几年，受市场利率整体下行等影响，券商两融业务的创收能力一度出现下降，融资融券利息收入下滑。
不过，情况在年内发生逆转。随着年内A股市场行情走强，券商信用业务普遍回暖，两融业务普遍实现增收。
公开数据显示，2025年上半年，A股市场整体呈现震荡行情，市场交易较活跃，沪深北三市股票基金单边交易量192.25万亿元，同比上涨65.73%；截至上半年末，市场融资融券余额1.85万亿元，同比增长24.96%。
据Wind统计，上半年，有可比数据的近40家上市券商均实现了融资融券利息收入同比增长。当期该项收入排在前三的是国泰海通、中信证券、华泰证券，上半年两融利息收入分别为38.27亿元、36.86亿元和35.09亿元。
紧随其后的是中国银河、招商证券，上半年分别实现27.47亿元、23.38亿元的融资融券利息收入。此外，中金公司、方正证券等当期该项收入也均超过10亿元。
从收入增幅来看，上半年，国联民生两融利息收入增幅靠前，当期收入4.49亿元，同比增长68.73%，国泰海通该收入增幅超四成。此外，方正证券、国海证券等超10家上市券商，上半年两融利息收入均增长超10%。
同时，部分券商还在中报里披露了两融开户数等，并提到下一阶段的两融业务发展重点。
国泰海通称，上半年公司融资融券新开户数显著增长，报告期内净新增融资融券客户数2.64万户，同比增长61%；融资融券余额1809.96亿元，市场份额达9.78%，较上年末提升0.61个百分点。该公司提到，下半年融资融券业务将加大拓客力度，提高潜在客户转化率。
中信建投表示，截至上半年末，融资融券账户20.38万户，较去年底增长4.54%；信用账户净新增开户市占率为3.53%，较去年底增长31.47%。
方正证券披露，截至6月末，公司两融规模400.97亿元，市场份额为2.17%；信用账户数量达24.88万户，较上年末增加0.83万户。
举报 第一财经广告合作，请点击这里此内容为第一财经原创，著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权，不得以任何方式加以使用，包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。如需获得授权请联系第一财经版权部：banquan@yicai.com 文章作者
周楠
相关阅读
业务回暖收入增长，券商投行人：我手头工作变多了！“预计随着大盘走强和政策松动，IPO市场将进一步回暖。”
189 09-03 19:12
持仓最高达100多亿！券商自营重仓股出炉，上半年都买了哪些股票？市场交投活跃，券商自营盘也抓住机会“买买买”。
310 09-02 18:37
两融余额再创历史新高，这些热门股获杠杆资金青睐杠杆资金涌入A股市场，更为青睐哪些行业和股票？
61 09-02 18:26
晓数点丨8月422股获券商首次关注！这只股距目标价还有44%上涨空间海泰科的最大涨幅空间超44%，该股最新收盘价报42.15元。
136 08-31 09:55
国金证券上调融资保证金比例，业内称未普遍收紧、当前杠杆水平中等国金证券相关人士称，主要出于自身经营考虑。
432 08-27 18:20 一财最热 点击关闭泰禾优配提示：文章来自网络，不代表本站观点。
